«Золото — это деньги. Все остальное — кредит»
Это однажды сухо бросил своим коллегам банкирам легенда американского капитализма барон-разбойник Джон Пирпонт Морган. Беспринципный делец, после смерти оставил непропорциональное своему авторитету при жизни состояние - «всего» $80 млн. Джон Рокфеллер, когда узнал об этом, даже удивился: «Подумать только, он даже не был богатым человеком».
Правда сегодня банк JP Morgan самый большой и авторитетный банк США, а золотого стандарта, который помогал тогда Моргану больше нет. Тем не менее ощущение, что он возвращается сейчас есть у многих.
Золото пёрло в цене - почти добралось до $4500 за тройскую унцию. Фактически началось нечто похожее на золотую лихорадку. Люди во Вьетнаме, Австралии, Сингапуре (на видео выше), а также во многих других странах мира в буквальном смысле вставали в очередь, чтоб прикупить слиток другой.
Последние несколько дней золото переживает худшее падение за последние 12 лет. Оно вело себя, как мем-акция, а не как безопасный актив в последнее время. А поскольку рост был фронтальным, то и коррекция должны была быть мощной.
С другой стороны, может это все еще и актив-убежище. Но чего тогда так все испугались, скупая его в огромных объемах? Речь даже не про обывателей, а о крупнейших ЦБ мира - они скупали золото как не в себя. Самым же крупным покупателем был и остается Народный банк Китая.
С 2023 года Китай:
- крупнейший производитель золота;
- крупнейший импортёр (ввозит до 2/3);
- крупнейший потребитель;
- с 2025 Китай фактически управляет ценой на физическое золото.
ЦБ мира действительно копят золото, предпочитая его долларовым инструментам. Но по сути золота в мире сильно больше не стало. Рост котировок метала — это взлет его долларовой стоимости на 1300% с 1999 — а не фактическое увеличение слитков в хранилищах. Но бежать при существующей валютной системе - некуда. А потому идет перераспределение существующего.
Да за золото идет самая настоящая война. США через давление на Швейцарию и Лондон, создают искусственные условия для того, чтобы больше золота оставалось в Америке. Давят на Венесуэлу - центр неаффинажного золота. Китай, на разнице цены (арбитраж) между Шанхаем, Нью-Йорком и Лондоном, по западным же правилам всасывает все в себя (на графиках это видно).
В этот раз к коррекции на рынке золота привели слухи о готовности Китая остановить сброс американских облигаций, как одно из условий торговой сделки. Плюс добавился фактор локального сжатия долларовой ликвидности. А договариваются с Китаем США (хоть и по слухам), ибо мало что могут с ним сделать. Китай создал свои институты, свои структуры, свои рынки, в/на которых определяет правила сам.
Вот сейчас пленум КПК пройдет, Китай определит цели и задачи на новую пятилетку, сделает ставку на внутренний спрос, а крупные китайские игроки снова придут покупать золото. Пузырь ли золото? На этом уровне - да. Но диапазон $4000-4500 пока сохранится.
Золото Китаю нужно на случай обвала мировой долларовой финансовой системы. Это не возврат к «золотому стандарту». Это актив, который станет в случае острой необходимости расчетной валютой. Они готовятся. Правильно брать с них пример, координировать действия.
