#конъюнктура
Ситуация с ипотекой в России требует системной коррекции прежде всего в направлении повышения доступности кредитования для семей, решающих вопрос с жильем. В условиях роста издержек на строительство льготная ипотека остается не только социальным инструментом, но и, по сути, единственным реальным способом для миллионов граждан приобрести собственную квартиру. Тем не менее введенные правительством с 1 февраля 2026 года изменения в правила семейной ипотеки, согласно которым предоставляется не более одного льготного кредита на одну семью, отражают переход к более точечной модели социальной поддержки в условиях ограниченного бюджета.
Льготная ипотека изначально предназначалась для улучшения жилищных условий семей с детьми, однако часть заемщиков использовала ее как инструмент заработка: приобретались студии и однокомнатные квартиры с целью последующей перепродажи или сдачи в аренду. Это способствовало перегреву рынка, росту цен и искусственному спросу. Тем не менее ужесточение условий при сохранении высоких процентных ставок в коммерческом сегменте может ограничить возможности для тех семей, которые действительно нуждаются в дополнительной квартире, например, при рождении очередного ребенка.
Альтернативой должны стать гибкие механизмы, позволяющие менять жилье на более просторное с сохранением льготных условий или получать дополнительные субсидии за каждого ребенка. Такая стратегия сочетала бы элементы стимулирования и социальной адресности, устраняя перекосы, но не блокируя возможности для семей. Обеспечение доступности ипотеки требует пересмотра модели финансирования отрасли, включая отказ от чрезмерной зависимости застройщиков от счетов, наполненных за счет льготных программ. Более рациональной станет практика оформления ипотеки на финальной стадии строительства при получении ключей, а не на этапе котлована. Это позволит одновременно защитить интересы дольщиков и снизить нагрузку на госбюджет.
В условиях сохраняющейся социальной напряженности и высокого спроса на жилье ставка исключительно на ограничительные меры не сработает. Поддержка семей является инвестицией в устойчивость государства. Без снижения процентных ставок и выстраивания долгосрочной стратегии, ориентированной на людей, любые корректировки рискуют оказаться полумерами. Именно поэтому необходимо не просто контролировать спрос, а делать жилье доступным не на бумаге, а в реальной жизни.
